Czy amerykańskie rynki akcji wzrosną o 20% w 2017 roku?

Autor | 26-12-2016 | Brak komentarzy

Uwaga: W analizach wykorzystujemy wskaźnik wolumenu skumulowanego na MT4 – pobierz go ZA DARMO

Ciekawy artukuł Nicholas’a A. Vardy, który został przetłumaczony przez Zespół Smart Trader. Vardy rozważa wzrost amerykańskich akcji nawet o 20% w 2017 roku.

Bielik amerykański

Wraz z nadejściem nowego roku, wróżbici z Wall Street wydają swoje prognozy na 2017.

Większość przewidywań dotyczących budownictwa dla dużych banków inwestycyjnych i maklerów zbiega się wokół S&P zamykając rok na poziomie 2350 – znikome 5% powyżej obecnych poziomów. Tylko jeden strateg – Merrill Lynch Savita Subramanian – ośmiela się sugerować, że w 2017 roku zysk może wynieść nawet 20%.

To duża liczba.

20% przyrost akcji amerykańskich z obecnych poziomów stawiałby Dow Jones na poziomie 24,000, S&P 500 wynoszące 2,700. Natomiast Russell do wielkości 2,000 przy obecnym 1,650. Jednak, jeśli połączyć solidny wzrost zarobków, większe wydatki na infrastrukturę, cięcia podatkowe i deregulację z doładowaniem „zwierzęcej energii” rynku, 2017 może być rokiem rozwoju dla akcji amerykańskich.

Dlaczego amerykańskie akcje mogą wzrosnąć w 2017

Widzę dwa zbiegające się czynniki, które mógłby sprawić, że akcje amerykańskie wzrosną o dwucyfrowe liczby w roku 2017.

Po pierwsze, mgła recesji zarobków w S&P 500 podniosła się. Był to zawsze swego rodzaju fałszywy trop, z sektorem energetycznym niosącym ciężar słabych liczb.

Obecnie, akcje energetyczne dochodzą do siebie przez części składowe Chevron CVX  i XOM, można się spodziewać wzrostu zysku odpowiednio o 277% i 84%. Inne sektory S&P 500 również nabierają pary.

Aktualna prognoza 11.5% wzrostu przychodów oraz 5.9% wzrostu przychodów dla S&P 500 jest najlepsza od roku 2013. Indeks Dow Jones radzi sobie nawet lepiej z oczekiwanym wzrostem zarobków na poziomie 14%.

Po drugie, akcje USA mają silną aktualną historię przewyższania oczekiwań w pierwszym roku prezydentury. Od 2000 roku, akcje miały trzy lata w poziomie 20% plus – 2009, 2003 i 2013.

Należy zauważyć, że dwa z trzech ostatnich 20% zysków przyszły rok po wyborach prezydenckich.

Dlaczego spekulanci mogą się mylić

Mimo to, zanim kupisz akcje amerykańskie, należy pamiętać o trzech zastrzeżeniach.

Po pierwsze, rynek akcji USA jest kosztowny. Długoterminowe środki wyceny akcji takie jak stosunek cyklicznie skorygowanych zysków cenowych Robert’a Shiller’a (CAPE) stawia S&P 500 na oszałamiającym poziomie 28.1. Jest to 68.3% wyżej niż historyczna wartość średnia 16.7- jednak daleko od swojego dot-com’owego piku 44,2. Uruchom liczby w stylu Shiller’a i osiągasz ukryty roczny zwrot -1.2%.

To mało imponujące.

Po drugie, jestem zaniepokojony równomierną tendencją byczego rynku od wyborów Trump’a. Wskaźnik CNN Fear and Greed – który śledzi siedem oddzielnych nastrojów na rynku – jest mocno zakorzeniony powyżej 80. Indeks Ufności Konsumentów jest obecnie na najwyższym poziomie od lipca 2007 roku. Gdy zbyt wielu inwestorów jest po jednej stronie handlu, w końcu zabraknie kupujących.

Po trzecie, zarówno wzrost płac oraz odsetki wzrosną w ramach prezydencji Trump’a, czy to wywołane przez skok w wydatkach rządowych czy przez przyspieszenie wzrostu gospodarczego. Obydwa czynniki będą w negatywny sposób wpływać na giełdę.

Jak postawić na zwyżkujący 2017

Jeśli nie możesz oprzeć się nawoływania do potencjalnej łatwej wygranej w 2017 roku, jak najlepiej możesz optymistyczne postawić w swoim portfelu?

Po pierwsze, uświadom sobie, że zarówno akcje wzrostowe i rozmach często przewyższają oczekiwania, gdy spekulant jest w domu. Jeśli spodziewamy się, że akcjom z dużym kapitałem akcyjnym S&P 500 będzie się dobrze wiodło, należy spodziewać się również, że akcje z małym kapitałem akcyjnym będą miały jeszcze lepszą sytuację. Historia jest po twojej stronie. Russell 2000 nie odnotowało ujemnej stopy zwrotu w pierwszym roku od ostatnich ośmiu prezydencji.

Po drugie, rozumiem, że istnieje lepszy sposób realizacji zamiarów inwestycyjnych, niż inwestowanie w stylu wskaźnika ważonego pułapu rynkowego Vanguard. Wolę „mądrą betę” lub alternatywne indeksy, z silną historią prześcigania swoich tradycyjnych konkurentów.

Oto dwa sposoby, w jaki stawiam na zwyżkujący rok 2017. Obie są długoterminowymi lokatami w moich osobistych kontach emerytalnych:

1. Guggenheim S&P 500 Równoważny ETF (RSP)

Równorzędna waga Guggenheim S&P 500 ETF RSP,  to strategia pozornie prosta, ale solidna – bądź właścicielem wszystkich akcji w S&P 500 i inwestuj w nie jednakowo.

To równie ważone podejście generuje zupełnie inny portfel, niż przeciwny odpowiednik ważonej kapitalizacji spółki. Podczas, gdy dziesięć największych akcji tworzy 19.06% indeksu S&P 500, w zrównoważonym portfelu, stanowią one po prostu 2.5%.

Strategia ta okazała się lepsza, niż S&P 500 od momentu wprowadzenia jej na rynek w maju 2003 roku, dodatkowo nie mając większego ryzyka.

Oto jej sekret:

Po pierwsze, w swojej strategii równego ważenia, RSP przeważa akcje o mniejszej kapitalizacji. Średnia ważona kapitalizacja dla akcji w portfelu RSP wynosi $ +22.4 mld , znacznie niższy od poziomu $79 miliardów dolarów na S&P 500. Małe i średnie kapitalizacje wyprzedzają akcje o dużej kapitalizacji w dłuższej perspektywie.

Po drugie, strategia równej wagi systematycznie sprzedaje obecnych wygranych i kupuje niedawnych przegranych, gdy przywraca równowagę rynkową każdego kwartału. Podczas, gdy wskaźniki ważone kapitalizacji rynkowej mają tendencję do przeważenia najdroższych akcji, RSP inwestuje w akcje, które są tańsze.

S&P 500

Równoważny Guggenheim S&P 500 ETF (RSP) vs. S&P 500

RSP pobił swój benchmark wskaźnika S&P 500 w ujęciu rocznym o 7.84% zwrotu w ciągu ostatnich dziesięciu lat, w stosunku do swojego benchmark’u 6.89% dla S&P 500.

Równoważny Guggenheim S&P 500 ETF (RSP) obchodził swoje 13. urodziny w 2016 roku i chlubi się rankingiem czterech gwiazdek Morningstar. RSP posiada 11.08 mld $ aktywów pod zarządzaniem i wskaźnik kosztów netto 0.40%. Z beta wynoszącym 1.03, jest nieco bardziej zmienny niż S&P 500.

2. Zwrot niskiej kapitalizacji Oppenheimer ETF (RWJ)

Naukowcy i specjaliści badali niewielki wpływ Efektu Małej Kapitalizacji przez dekady. Ich wnioski są jasne: jeśli masz długoterminowy horyzont czasowy – i można znieść zmienność – należy inwestować znaczną część swoich pieniędzy w akcje o małej kapitalizacji. Dlatego zainwestowaliśmy 100% 529 oszczędności mojego syna w tym sektorze. Istnieje kilka zastrzeżeń.

Mimo, że mój dwulatek nie narzeka na zmienność małej kapitalizacji, wiele dorosłych to robi. Mała kapitalizacja może nie przynosić spodziewanych efektów na szerszych rynkach przez lata, tak jak dzieje się to od nieokiełznanego roku 2013. Ale jeśli szukasz wyłącznie największego zwrotu, akcje o małej kapitalizacji są dobrym rozwiązaniem.

Nadwyżka małej kapitalizacji jest spowodowana garstką wielkich zwycięzców bardziej niż rodzajem aktywów jako całości. W sektorze z dużym ryzykiem i dużym zwrotem, możesz mieć dużo niewypałów.

I znowu, alternatywne indeksy mogą zaoferować rozwiązanie.

Wskaźnik Małej Kapitalizacji RevenueShares RWJ,   inwestuje w te same akcje, jak S&P Small Cap 600, ale przeważa je w zależności od dochodów najwyższej linii zamiast kapitalizacji rynkowej. Nawet najbardziej kreatywni księgowi uważają, że trudno jest zepsuć tu przychody.

Metodologia ta faworyzuje niektóre gałęzie przemysłu: akcje konsumenckie i przemysłowe dominują, podczas gdy nie docenia pozycji finansowych.

S&P 500

Zwrot małej kapitalizacji Oppenheimer ETF (RWJ) vs. S&P 500

RWJ pobił swój benchmark indeksu S&P 600 w ujęciu rocznym o 9.77% zwrotu w ciągu ostatnich pięciu lat w stosunku do referencyjnej stopy zwrotu 8.93%.

Zwrot Małej Kapitalizacji Oppenheimer ETF istnieje od lutego 2008 roku i chlubi się czterema gwiazdkami Morningstar. RWJ ma 426 milionów $ aktywów pod zarządzaniem i wskaźnik kosztów netto 0.39%. Z betą wynoszącą 1.35, jest znacznie bardziej zmienny niż S&P 500.

Źródło: http://www.marketwatch.com/story/will-us-stock-markets-soar-20-in-2017-2016-12-23?link=MW_TD

Wtorek Na Rynkach

Szkolenie Forex oraz Seminarium Inwestycyjne

Jedyne w Polsce szkolenie Forex z zaawansowanymi technikami analizy wykresu i strategiami Price Action oraz zaawansowany kurs Analizy Wolumenowej oparty o starą szkołe Richard'a Wyckoff'a.

Masz więcej pytań zadzwoń: 534 000 114 lub dowiedz się więcej.

Zostaw swoją opinie - Kliknij tutaj aby skomentować

Zostaw komentarz

Twój adres email nie zostanie opublikowany. Pola, których wypełnienie jest wymagane, są oznaczone symbolem *