Co to jest Margin Call i Stop-out?

Transakcje na rynku Forex są prawie całkowicie realizowane z wykorzystaniem marży – czyli broker umożliwia ci kupowanie i sprzedawanie walorów o większej wartości niż posiadany przez Ciebie kapitał na koncie. Na rynku Forex nie musisz posiadać 100 000$ na rachunku, aby otworzyć transakcję na danej parze walutowej o wartości 100 000$. Jeżeli twój broker oferuje dźwignię w wysokości 100:1 to wystarczy, że posiadasz na rachunku tylko 1 000$, abyś mógł otworzyć taką transakcję. Czyli za każdy 1 dolar jaki masz na rachunku możesz wejść w transakcję wartą 100$.

Dźwignie 100:1 określa się też jako 1% marża. Oznacza to, że broker wymaga od Ciebie, abyś posiadał na rachunku 1% wartości transakcji, którą otworzyłeś, jako minimalne zabezpieczenie tej transakcji.

Margin Call

Wykorzystanie dużej dźwigni przy otworzeniu transakcji może spowodować, że jeżeli rynek zacznie iść w stronę niekorzystną dla Ciebie, to spowoduje to tak wielkie straty, że wyzeruje Ci cały kapitał jaki masz na rachunku. W takiej właśnie sytuacji otrzymasz Margin Call od swojego brokera czyli wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Każdy broker ustala Margin Call czyli minimalny poziom kapitału zabezpieczającego poniżej, którego uaktywnia się Margin Call. Poziom Margin Call jest ustalany przez danego brokera (odpowiedni zapis znajduje się jego regulaminie). Różni brokerzy mogą ustalać różne jego wartości.

Jeżeli Margin Call zostanie aktywowany spowoduje to brak możliwości otwierania kolejnych transakcji. Jeżeli będziesz chciał kontynuować handlowanie, to będziesz musiał zasilić swój rachunek u brokera dodatkowymi środkami pieniężnymi.

Stop-out

Każdy broker ustala również Stop-out czyli kolejny minimalny poziom kapitału zabezpieczającego poniżej, którego aktywuje się mechanizm Stop-out. Jest on następstwem Margin Call i jest to ostatni ratunek dla inwestora (a także dla brokera) przed powstaniem ujemnego salda na rachunku z powodu powiększającej się straty. Aktywacja mechanizmu Stop-out skutkuje natychmiastowym zamknięciem pozycji przez brokera. W zależności od brokera, mogą zostać zamknięte wszystkie otwarte transakcje jednocześnie lub będą zamykane po kolei najbardziej stratne transakcje, aż do momentu wyrównania stosunku stanu rachunku wobec zaangażowanego kapitału.

Przykład:

Załóżmy, że zgodnie z regulaminem brokera Margin Call wynosi 200%, a Stop-out wynosi 100%. Saldo konta wynosi 1 500$. Otwierasz transakcję, która wymaga depozytu zabezpieczającego 200$. Jeżeli okazałoby się, że rynek poszedł w niekorzystnym kierunku, co spowodowałoby stratę na tej transakcji w wysokości 1 100$, to equity (saldo rejestru operacyjnego) twojego rachunku wynosiłoby 1500$ – 1100$ = 400$. Te 400$ stanowi 200% twojego wymaganego depozytu zabezpieczającego. Ta sytuacja spowodowałaby aktywacje Margin Call’a. Jeżeli strata na tej transakcji powiększyłaby się i wyniosła 1300$, to wówczas twoje equity (saldo rejestru operacyjnego) wynosiłoby 1500$-1300$=200$ co stanowiłoby 100% twojego wymaganego depozytu zabezpieczającego. W takim przypadku doszłoby to aktywacji mechanizmu Stop-out, czyli transakcja ta zostałaby automatycznie zamknięta przez brokera.

Jak uniknąć Magin Call’a?

Najważniejszą rzeczą jest to, aby nie otwierać zbyt dużych transakcji, czyli nie wykorzystywać maksymalnych dźwigni, którą oferuje broker. Jaka jest zatem optymalna wielkość transakcji? Mądrym podejściem jest ryzykowanie maksymalnie 1% swojego depozytu odnośnie każdej pojedynczej transakcji. Ryzyko to ustalamy poprzez odpowiednie ustawienie stop loss’a.

Zespół Smart Trader 

Facebook
Twitter
LinkedIn
Email
Drukuj

Powiązane artykuły

Więcej z tej kategorii

tomasz rozmus

Tomasz Rozmus

Bądź na bieżąco!
Subskrybuje nas ponad 24 tys. osób

Dołącz do nas i buduj z nami swoje doświadczenie

SZKOLENIE PRICE ACTION o wartości 2997 zł
Teraz ZA DARMO!